2021年TCL科技股票股价预测多少钱？高新科技人气值股将来公司估值剖析

　天风证券：大家上涨盈利预测，预估21-23 年纯利润各自为128/137/158 亿人民币，原值（120/131/151 亿人民币）。上涨股价预测为16.38 元/股，保持买进定级。

　　事情：TCL 高新科技（000100）公布2021 年第一季度汇报，汇报期限内企业完成主营业务收入321.4 亿人民币，同比增加133.91%；归母净利润24.0 亿人民币，同比增加488.97%；扣非归母净利润21.2 亿人民币，同比增加2032.13%。

　　评价：企业21Q1 销售业绩同期相比快速提高、纯利润同比微增，TCL 华星&中环半导体材料两大产业链主要表现亮丽，销售业绩同期相比、同比均完成快速提高。控制面板领域不断高形势，TCL 华星优点明显，销售业绩有希望超预估。企业两大支柱性产业发展规划快速。未来展望全年度，关键分公司TCL 华星t7 投产、新线路报表合并，生产能力将进一步提高；企业控投中环半导体材料并不断促进改革，增加太阳能发电单晶硅片和半导体材料单晶硅片的第二跑道机会，2021 销售业绩增加量丰富多彩。

　　1. 企业21Q1 销售业绩快速提高，TCL 华星&中环半导体材料两大产业链主要表现亮丽。

　　21Q1 销售业绩同期相比快速提高：21Q1 企业完成主营业务收入321.4 亿人民币，同比增加133.91%；归母净利润24.0 亿人民币，同比增加488.97%；扣非归母净利润21.两亿元，同比增加2032.13%。21Q1 归母净利润同比20Q4 微增2.4%。TCL 华星&中环半导体材料两大产业链主要表现亮丽，销售业绩同期相比、同比均完成快速提高。（1）TCL 华星完成纯利润 23.96 亿人民币，同比增长率 29.12%，在其中大容量业务流程纯利润同比增长率 52.96%，高效率经济效益不断领跑。（2）中环半导体材料功率半导体商品用原材料业务流程加快提高，8-12 英尺大单晶硅片新项目上坡顺利，营业收入同比增加约80%；中环半导体材料完成纯利润 7.43 亿人民币，同比增加 100.0%。

　　2. 控制面板领域不断高形势，TCL 华星优点明显，销售业绩有希望超预估。

　　21Q1，TCL 华星在大容量行业业务流程经营规模优点扩张，t1、t2 和 t6 加工厂维持满销满产，t7 加工厂按照计划上坡，企业在TV 控制面板市场占有率全世界第二，55 吋商品市场份额全世界第一，32 吋、65 吋和75 吋商品市场份额全世界第二，互动白版销售量全世界第一，城市轨道、液晶拼接屏等商业表明商品市场占有率迅速提高；中小型规格业务流程聚焦点技术性提高、市场竞争力进一步提高，t3 LTPS 生产线商品及顾客优化结构、t4 软性AMOLED 生产线一满期产、t9 生产线已经整体规划。

　　针对控制面板领域，大家觉得控制面板领域市场竞争布局持续改进，22 年之后最终生产能力释放出来，全世界TV 大容量行业京东方 TCL 华星双寡头垄断市场终结将产生；中规格行业，TCL 华星不断合理布局，主导权提高。控制面板领域规律性将变弱，有希望始终保持经济利润，公司估值提高室内空间确立。TCL 华星做为控制面板产业链水龙头，优点明显，充足获益于领域高形势，销售业绩有希望超预估。

　　3. 企业21 年销售业绩增加量：三星苏州市报表合并&T7 生产能力释放出来，控投中环开启第二跑道提高室内空间。

　　企业两大支柱性产业发展规划快速，未来展望全年度，关键分公司TCL 华星生产能力将进一步提高，企业控投中环半导体材料并不断促进改革，2021 销售业绩增加量丰富多彩。（1）TCL 华星：深圳市t7 生产线一期将于2020年投产，苏州市华星光电（t10）60%股份及其苏州市华星表明（M10）100%股份顺利完成交收，自2021 年二季度起逐渐为企业奉献收益和经济效益；茂佳国际性于二季度列入企业合并财务报表范畴；广州市t9 生产线早已股东会决议根据，在中国规格行业创建全新升级提高机械能。（2）中环半导体材料：中环半导体材料内蒙古自治区五期太阳能发电级光伏电池新项目加快基本建设，银川市50GW（G12）太阳能发电级光伏电池原材料智能车间新项目已按照计划动工，有希望完成2021 年销售业绩增长方案。

　　4.投资价值分析：企业21 年增加量丰富多彩，公司估值&销售业绩双升：（1）控制面板销售业绩将来不断高赢利，（2）控投中环集团后增加太阳能发电单晶硅片和半导体材料单晶硅片的第二跑道机会。，大家上涨盈利预测，预估21-23 年纯利润各自为128/137/158 亿人民币，原值（120/131/151 亿人民币）。上涨股价预测为16.38 元/股，保持买进定级风险：面板价格起伏；要求不如预估；产业链融合不如预估；表明产品升级及取代风险性等