赣锋锂业个股市场前景如何?2021股价预测将来公司估值发展趋势讲解

  在今年的5月份招商合作对赣锋锂业股价预测做出预测分析:保持“极力推荐”定级和股价预测为450-460 元。

  销售业绩合乎预估。Q1 营业收入、净利润增长率同比增长率2%、下降1.5%,合乎预估。

  Q1 动力锂电池交货预估略微提高,但因为原料成本增加造成 企业利润率同比下降1 个点至27.3%,下降力度并不大关键系去年年底贮备原料、库存量和发出商品经营规模很大,各自约22.46、81.17 亿人民币。除此之外,Q1 资产减值准备损害约2.6 亿人民币记提较多,关键系库存量经营规模提高产生的记提额提升;企业所得税约4.5 亿提升较多,很有可能与一部分税款延递相关;极少数公司股东损益表约3.9 亿人民币提升较多,预估与企业生产能力焦虑不安,增加合资企业交货相关。

  再一次呈现醒目、结实的财务报告。Q1 企业市场销售资金回笼、营业性现金流量净收益约197、109.7 亿人民币,同期相比暴涨,同比各自提高11.7%、35%,与此同时造成权益资本成本约20.6 亿人民币,同比增加92.9%,同比基本上差不多。现金流量强悍,关键系上中下游议价能力的反映,企业Q1 应收帐款、应付款、合同负债较去年年底提高2.5%、31.7%、18.2%,适应和预收账款增长速度超出应收款增长速度。Q1 库存商品约172 亿人民币,较去年年底提高29.7%,库存商品持续保持提高。预估Q2 企业利润率很有可能遭受原料价格上涨危害,但Q1 库存量再次翻转提升,危害力度预估比较有限。除此之外,企业持续保持高品质的债务和现钱构造。

  动力锂电池持续保持领跑。企业Q1 用户量约12.22GWh,市场占有率约52.6%,持续保持领跑。综合性总公司Q1 营业收入、上年Q4 企业贮备81 亿库存量和发出商品(估计相匹配超出10GWh)测算,Q1 动力锂电池系统软件交货约19-20GWh,同比增加192-208%,同比增长率1-6%。依据销售量换算的企业Q1 动力锂电池未税平均价预估约0.86 元/wh,同比基本上差不多。估计2020 年动力锂电池成本费(非全成本费)在0.64 元/wh 上下,同比略微提高,力度比较有限关键系去年年底贮备库存量。

  生产能力再次扩大。企业2020 年末生产能力69.1GWh,新建生产能力77.5GWh。Q1 资本性支出约89 亿人民币,同比增加328.6%,同比增长率69.5%,生产能力投资强度再次加仓,预估今年年底生产能力将超出150GWh。现阶段企业总整体规划已有生产能力近420GWh,与此同时考虑到中外合资企业生产能力将超出560GWh,生产能力不断扩大。

  投资价值分析。企业全世界竞争能力更为清楚,正处在全世界扩大环节,负债表扎扎实实,以企业现阶段这般传统的财务会计与会计现行政策,将来毛利率仍有希望长期保持。

  企业早已确立三大发展战略发展前景及四大自主创新管理体系,大家一直觉得,将来两年,企业有希望在经营规模、竞争能力上加快超过日韩同行业。保持“极力推荐”定级和股价预测为450-460 元。

  风险:新能源车现行政策小于预估;市场竞争加重很有可能造成 的价格波动。

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