2021奇瑞汽车个股最新动态剖析：将来三年有效公司估值是多少？

　　近日组织见解——奇瑞汽车（000625）：推陈出新 应要而为

　　组织券商报告详细信息以下：

　　领域层面：总产量有增加量，强悍独立可预测性不断往上中国新能源客车领域逐渐由发展期向成熟衔接，长期性看：总产量仍有提高室内空间，要求端延展性强，大家计算恒定年销预估抵达3565-4194 万台/年（ 76.7%~ 107.8%）；布局层面，独立兴起发展趋势明确，市场份额从08 年的27.4%不断提高到21 年的41.7%（关键借助SUV 商品收益），与此同时独立也在分裂，强悍独立市场占有率不断提高，知名品牌头顶部化发展趋势显著；长期性层面，独立市场占有率仍有提高室内空间（现阶段在我国独立市场占有率40%，对比资本主义国家水准70%），推动力是生产制造端薄弱点（模块化设计服务平台工作能力）获得填补，市场的需求把控工作能力突显，中后期不断借助电动式化（纯电 插混）和智能化系统工作能力甩掉合资企业。

　　企业层面：体系创新，应要而为

　　大家觉得汽车厂家短期层面大比拼商品，长期性层面大比拼体系。2017 年企业打开第三次自主创业，关键是应要而为，对外开放深层洞悉用户需求，对里切合职工需求。2019 年逐渐从商品方面反映（CS75PLUS 逐渐反映，UNI 不断认证），主要表现为市场份额提高，优化结构，赢利改进，知名品牌往上，其底层逻辑是体系创新，包含步骤管理体系、项目风险管理、决定权、要求把控、內部鼓励等层面，內部文化艺术即开发设计又狼性文化。大家觉得企业商品周期时间将逐渐烫平，企业此次并不是单纯性的商品周期时间，最底层是市场的需求把控工作能力明显提高，再最底层是体系的创新，具有延续性。

　　主营业务公司估值重新构建往上，高档智能化电动式阿维塔奉献延展性版块层面看来，车企公司估值不断往上，关键获益于布局提升及产业链创新，强悍自有品牌市场份额提高可预测性明显，车辆遭遇电动式智能化创新，尤其是智能化系统产生商业运营模式的转变 （由卖新车到购买软件），知名品牌高端化及其智能化系统工作能力强的汽车厂家具有转型发展工作能力。企业层面，市场的需求把控工作能力明显领跑，智能化系统合理布局展望，大品牌阿维塔很大几率取得成功。

　　项目投资点评和提议：

　　大家预估2021-2023 企业营业收入为973/1118/1230 亿人民币，归母净利润为57.38/70.22/78.17 亿人民币，相匹配EPS 0.76/0.94/1.04 元。

　　风险：短期内缺芯危害，大品牌销售市场主要表现小于预估。