2021通威股份有效公司估值股价预测多少钱?股票估值发展讲解
近日组织全新预测分析:预估21-23 年EPS 为1.48/1.75/2.00 元(预测值1.25/1.55/1.78 元),相比企业21 年均值PE 为31.41倍,根据企业硅料、太阳能电池板双龙头影响力及新生产能力推广的销售业绩延展性,给与企业21 年32 倍PE,股价预测47.36 元,保持“买进”定级。
组织汇报详细信息:
21 年半年报大幅度提高,立即获益于硅料涨价企业公布2021 年半年报预增公示,获益于硅料涨价及其太阳能电池板销售量提高,扣非归母纯利润28-30 亿人民币(同期相比 192%-213%)。大家预估企业21-23 年EPS为1.48/1.75/2.00 元,股价预测47.36 元(预测值37.5 元),保持“买进”定级。
依据硅业联合会公布,2021 年6 月底单晶体高密度料206 元/kg(同期相比 249%),高纯晶硅业务流程获益于中下游要求的提高,商品需求量很高,价格行情同期相比大幅度提高,企业高纯晶硅业务流程满产满销,赢利完成大幅度提高。大家预估二季度硅料对外开放销售量2.3 万吨级上下(另有0.3 万吨级上下做为代工生产单晶硅片、充电电池的资金周转),交货平均价价税合计17 万/吨上下,预估奉献纯利润18 亿是。大家预估三季度硅料价钱有希望高位运行,企业将不断获益硅料供货焦虑不安。
不断促进硅料生产能力建成投产,保持成本费优点
企业具备领域内领跑的成本低生产能力, 20 年单晶体料占有率98%之上,已完成N型料的大批量提供。企业于6 月30 日公布提产公示(序号:2021-065),整体规划乐山市增加硅料生产能力20 万吨级,再次推进领头影响力。项目总投资约140 亿,分2期执行。在其中一期方案2022 年12 月底前建成投产,截至2022 年末企业硅料生产能力将做到33 万吨级,累加生产工艺的不断提升,将进一步提高企业在高纯度晶硅行业的竞争优势。
太阳能电池板业务流程满产满销,太阳能电池板阶段一部分传输减价室内空间据企业年度报告公布,洪雅二期和金堂一期15GW 将于2021 年建成投产,21 年底充电电池生产能力有希望做到55GW,在其中166 及之上规格占有率超90%,构造不断提升。获益于生产能力释放出来,21 年上半年度企业太阳能电池板业务流程依然维持了满产满销,量利齐升的现象。据通威官方网站公布,7 月单晶体PERC 158.75/166/210mm 规格充电电池官方网参考价价格1.08/1.00/1.00 元/W,较这周具体卖价下降约2/2/3 分/W。
电池价格降低一部分传输上下游单晶硅片减价产生的室内空间,预估短时间部件价钱仍将高位运行,中下游充电电池、部件阶段将迈入赢利修补。
不断促进生产能力扩大,压实核心竞争力,保持“买进”评级公司在太阳能发电行业具备生产能力和成本费优点,立即获益于硅料涨价, 21 年销售业绩延展性明显。考虑到新生产能力建成投产及其硅料涨价,大家预估21-23 年EPS 为1.48/1.75/2.00 元(预测值1.25/1.55/1.78 元),相比企业21 年均值PE 为31.41倍,根据企业硅料、太阳能电池板双龙头影响力及新生产能力推广的销售业绩延展性,给与企业21 年32 倍PE,股价预测47.36 元,保持“买进”定级。
风险:1)太阳能发电增加电脑装机不够,连累生产能力消化吸收;2)水产饲料价钱下挫。
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