国轩高科将来有发展潜力吗？充电电池龙头股票2021非常值得项目投资吗？

　　证券公司见解：上涨至“买进”定级：保持盈利预测，预估21-23 年纯利润5.27/7.88/10.21 亿人民币，相匹配PE 129/86/66x。企业坚持不懈“做精铁锂，稳步发展三元，做大储能技术”的商品线路，并向电动两轮车、电动式船只行业拓宽。大家入股投资后有希望凭着顾客及其品牌优势开启销售市场室内空间，关键获益大家全世界电动式化合理布局，发展前景极大，上涨至“买进”定级。

　　券商研报详细信息：

　　事情：7 月13 日，企业与大众汽车集团签定《关于电池战略合作关系的谅解备忘录》，具体内容包含：（1）开发设计用以在法国萨尔茨吉特生产制造的三元规范锂电芯，进一步讨论联合开发磷酸铁锂电池锂电芯；（2）将在欧洲地区基本建设零碳排放量加工厂，并将合作开发欧洲地区别的潜在性的生产制造产业基地；（3）彼此考虑到对上下游原料（包含但不限于自然资源、四种关键原材料）、工业设备采用协同购置或协同项目投资的方式；捆缚购置彼此生产制造产业基地（合肥市和萨尔茨吉特）所需生产制造设备和机器设备；（4）在符合条件的状况下挑选国轩高科做为其规范锂电芯的发展战略经销商，在基础设施建设基本建设，专业化运用和锂电池回收，JTM、CTP、CTC 等产品研发等行业进行协作；（5）开设权威专家沟通交流方案。

　　评价：

　　企业将关键获益于大家全世界电动式化发展战略。大家在3 月份举行的“Power Day”上发布Unified Cell（规范锂电芯），该锂电芯将于2023 年批量生产，有希望使充电电池成本费降低一半，2030 年装货率做到80%。到2030 年，大众汽车集团将与合作方在全世界范畴内基本建设6 个动力锂电池加工厂，总生产能力预估为240GWh。在其中，大家坐落于德国和法国当地的各一家动力锂电池加工厂生产能力可能提升到40GWh。企业做为大家的分公司，将获益于大家电动式化总体目标。

　　协作进展与范畴超预估。《谅解备忘录》确立彼此将在欧洲地区共创生产制造产业基地、合理布局上下游供应链管理，有希望充分发挥彼此优点，运用大家的资产优点和产品优势协助国轩开启国外市场，国轩运用其文化整合供应链管理和生产加工优点，协助大家在我国创建全方位的供应链管理管理体系，合作共赢。

　　企业磷酸铁锂电池整体实力突显，与大家联合开发三元规范锂电芯，关键技术全方位合理布局。

　　2020 年新能源车及其磷酸铁锂电池充电电池销售市场转暖，企业磷酸铁锂电池技术性浓厚，获益于A00 级电瓶车市场的需求充沛。依据企业年度报告和GGII 数据信息，2020 年，中国动力锂电池用户量约62.85GWh，同期相比升高约1%。企业动力锂电池用户量约3.27GWh，中国市场占有率约5.2%，排行全国各地第五，在其中磷酸铁锂电池充电电池用户量约2.9GWh，约占中国销售市场的12.06%，排行全国各地第三。据年度报告，公司规划完成2025 年生产能力达100GWh、中国市场份额不少于20%的总体目标。

　　上涨至“买进”定级：保持盈利预测，预估21-23 年纯利润5.27/7.88/10.21 亿人民币，相匹配PE 129/86/66x。企业坚持不懈“做精铁锂，稳步发展三元，做大储能技术”的商品线路，并向电动两轮车、电动式船只行业拓宽。大家入股投资后有希望凭着顾客及其品牌优势开启销售市场室内空间，关键获益大家全世界电动式化合理布局，发展前景极大，上涨至“买进”定级。

　　风险分析：新能源汽车要求不如预估；与大家协作方案贯彻落实不如预估；市场竞争加重。