星云股份将来是十倍牛股吗？2021将来三年公司估值及发展趋势预测分析

　　证券公司见解：预估企业2021-2023 年完成收益7.62/10.38/13.94 亿人民币，完成归母净利润1.00/1.78/2.61 亿人民币，相匹配PE 为59.6/33.4/22.7，给与“买进”定级。

　　风险分析：新能源汽车行业发展不如预估；领域市场竞争加重。

　　券商研报详细信息：

　　现行政策 销售市场一体两翼，新能源车领域打开要求提高强势股，锂电池龙头陆续合理布局规模性提产方案，锂电池检验设备厂家迈入新的快速成长极。欧洲地区、英国不断公布推动电动式化转型发展的国家扶持政策，国外销售市场有希望迈入新一轮快速提高。中国补助柔和退坡，但伴随着高品质新能源车持续投入市场，消費发展潜力被深层发掘，2021 年上半年度，国内外新能源车销售量均快速提高，大家预估全年度销售量将做到540 万台。新能源汽车产供销高形势推动动力锂电池要求快速提高，全年度要求有希望做到276GWh。在这里情况下，锂电池领头陆续合理布局规模性提产方案，在其中宁德市拟项目投资近千亿元开展生产能力扩大，电池测试机器设备阶段有希望充足获益。

　　印证CATL 驱动力盛业，借助动力锂电池主全产业链，给予关键检测仪器与服务项目，搭建新的业务流程突破点。企业是锂电池检测机器设备领头，在锂电池蓄电池充电监测系统（含化成份容）层面优点显著，处在销售市场领先水平。现阶段企业第一大顾客为赣锋锂业，收益占有率贴近40%，将来公司业务有希望追随宁德市生产能力扩大完成迅速放量上涨。除此之外，企业借助在电池测试机器设备层面的技术性优点，于2018 年创立星轨检验，为顾客动力锂电池商品给予检验认证服务，有利于顾客减少产品研发周期时间，减少产品研发成本费，现阶段该业务流程关键服务项目于宁德市以及关联公司，将来有希望向全领域輸出以测试服务为基本的全新商业模式，构建企业新的销售业绩突破点。

　　储能技术随着现行政策与销售市场共震，领域进到快速增长期，与CATL 合资企业创立时期星轨，深耕细作储能技术，紧紧围绕宁德电池主产业发展规划客户侧和发电量侧的高提高的稀有高品质标底。2021 年7 月15 日，发改委、能源局公布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。依据此次《指导意见》，到2025 年，完成新式储能技术从商业化的前期向产业化发展趋势变化，电脑装机经营规模达3000 亿千瓦之上。此次现行政策有希望促进中国新式储能技术电脑装机大幅度提高。2019 年，企业协同赣锋锂业开设时期星轨，发布储充检一体化发电厂业务流程，在储能技术现行政策扶持下，电脑装机要求或将迈入迅速提高，该业务流程有希望完成快速复制、扩大。

　　一季度报表销售业绩快速提高，运营转折点已至。2021 年一季度，企业完成主营业务收入1.2 亿人民币，比同期相比提高64.91%；完成属于上市企业公司股东的纯利润0.2 亿人民币，比同期相比提高729.55%。一季度企业完成销售利润率57.55%，同期相比上年提高16.4pcts。在领域要求快速提高的大情况下，企业早已逐渐摆脱低谷期，运营转折点已至。

　　盈利预测：预估企业2021-2023 年完成收益7.62/10.38/13.94 亿人民币，完成归母净利润1.00/1.78/2.61 亿人民币，相匹配PE 为59.6/33.4/22.7，给与“买进”定级。

　　风险分析：新能源汽车行业发展不如预估；领域市场竞争加重。