光大证券股价预测是多少有效？2021个股也有增涨室内空间吗？

　　组织见解：地区特点证券公司，初次遮盖给与“加持”定级，2021E 总体目标PB 1.2x。预估将来3 年ROE 6.6%、7.4%、7.7%，BPS 7.52、7.91、8.34 元。选用相比证券公司PB-ROE 公司估值法，给与2021E 总体目标PB 1.2x，股价预测9.15 元/股，往上室内空间为12.2%。

　　风险分析：销售市场股基交易量人气值大幅度降低；股市大幅度下挫。

　　组织数据分析报告详细信息：

　　项目投资关键点：

　　各个线发展趋势平衡的中小型证劵公司，苏州市国资公司唯一券商牌照，充足享有苏州经济比较发达优点。

　　企业总资产及赢利水准排行领域20-25 名，1Q21 企业经纪人、投资银行、资产托管、个人信用、项目投资收益占有率各自为33%、13%、3%、16%、30%，业务流程构造与领域相仿。2020 年光大证券全国各地一共有130 家证券公司，在其中82 家业务部位于江苏内，江苏内股基成交额1.77万亿，市场占有率近10%仅次华泰。61 家业务部坐落于苏州，占苏州业务部数量29%排名第一。企业2020 年迄今IPO 新项目14 家里9 家坐落于苏州。经纪人及投资业务在苏州内均具有优点。

　　唯一开展员工持股计划的中小型证券公司，发展战略方面高度重视优秀人才奖励机制。2021 年3 月，光大证券发布股份回购应急预案，拟认购A 股股权0.5%-1.0%用以员工持股计划方案，不上1 个月時间企业“雷电”进行缩进认购，认购速率远超上年开展员工持股计划股份回购的光大证券和国金证券，随员工持股计划事后落地式，企业竞争优势有希望进一步加强。

　　经纪人业务流程蓬勃发展，金融业科技赋能资产管理转型发展。1Q21 企业经纪人经营收入占有率33%，同期相比增24.8%，明显高过销售市场日均股基成交量增长速度11.5%。2020 年企业信息科技资金投入为2.68亿人民币，占主营业务收入的3.6%，占有率排行领域第3，高过光大证券（3.5%）、中信建投（3.3%）和中金证券（2.7%）等，互联网金融降低成本将来将逐渐兑付销售业绩。

　　投资业务借助资源优势，抓牢股票注册制机遇股债包销市场占有率均提高。2020 年光大证券投资业务市场占有率回暖，提高0.33pct 至1.13%，IPO 主承销53.5 亿人民币，同期相比增30%，企业排名升高5 位至第19 名。企业积极主动合理布局创业板股票股票注册制示范点，截止到2021 年6 月17 日，创业板股票股票注册制IPO 经营规模20.4 亿人民币，市场占有率2.2%，领域15 名。企业的债权融资业务流程在江苏内维持核心竞争力，2020 年包销本省企业债券及公司债券销售市场占有率10.88%、排名第一。

　　投资总额持续增长，债卷持股为主导回报率稳定。1Q21 光大证券项目投资类收益占有率30%仅次经纪人业务流程，2019 项目投资类杆杠2.26 倍远超领域均值的1.60 倍。2020 年3 月企业进行股票分红后杠杆倍数降到1.59 倍与领域均值相仿。2020 年企业投资回报率4.8%超领域（4.5%），企业买卖性资产债卷占有率66%，投资建议相对性稳定，回报率起伏与销售市场关联性低。

　　投资价值分析：地区特点证券公司，初次遮盖给与“加持”定级，2021E 总体目标PB 1.2x。预估将来3 年ROE 6.6%、7.4%、7.7%，BPS 7.52、7.91、8.34 元。选用相比证券公司PB-ROE 公司估值法，给与2021E 总体目标PB 1.2x，股价预测9.15 元/股，往上室内空间为12.2%。

　　风险分析：销售市场股基交易量人气值大幅度降低；股市大幅度下挫。