图南股权股价预测要多少钱一股？2021个股也有增涨室内空间吗？

　　证券公司见解：大家预估企业2021-2023 年的主营业务收入各自为7.52 亿人民币、9.35 亿人民币和12.26 亿人民币，归母净利润各自为1.84 亿人民币、2.22 亿人民币及3.05 亿人民币，EPS 各自为0.92 元、1.11 元、1.53 元。大家给与临储50.00 元，各自相匹配54 倍、45 倍及33 倍PE。

　　风险分析：募投项目推进不如预估；军用品放量上涨进展不如预估。

　　证券公司数据分析报告详细信息：

　　事情：企业7 月20 日公示，2021H1 营业收入3.47 亿人民币（ 35.67%），归母净利润0.89 亿人民币（ 124.64%），利润率39.57%（ 10.91pcts），净利润率25.70%（ 10.18pcts）。

　　项目投资关键点：

　　归母净利润大幅度提高124.64%，利润率大幅度提高10.91 个点，锻造高溫金属品放量上涨

　　2021H1，企业在主营业务收入3.47 亿人民币（ 35.67%）为历史时间当期最大，归母净利润0.89 亿人民币（ 124.64%）一样为历史时间最大。企业利润率39.57%（ 10.91pcts）及净利润率25.70%（ 10.18pcts）大幅度提升，说明企业营运能力迅速提高。

　　从收益构造看，企业商品关键包含锻造高溫金属品、形变高溫金属品、特殊不锈钢板三大类。

　　锻造耐热合金关键运用于飞机发动机零部件生产制造，中下游顾客为飞机发动机制造企业；获益于中下游要求放量上涨，企业锻造高溫金属品2021H1 完成收益1.58 亿人民币（ 57.11%），营业收入占有率45.45%（ 6.29pcts）；锻造耐热合金利润率为50.73%（ 7.71pcts），毛利率占有率58.27%，是销售业绩提高的关键来源于。

　　形变耐热合金关键运用于气轮机、石油化工设备行业，一部分用以飞机场、飞机发动机行业，是企业传统式优点商品；2021H1 完成收益0.93亿人民币（ 4.03%），维持稳定，营业收入占有率26.88%（-8.17pcts）；形变耐热合金利润率30.78%（ 10.24pcts），毛利率占有率20.90%。

　　特殊不锈钢板关键运用于飞机场、飞机发动机行业，一部分用以气轮机、核电厂及船舶设计等高端装备制造生产制造行业。2021H1 完成收益0.36 亿人民币（ 76.68%），提高较快;营业收入占有率10.41%（ 2.42pcts），平稳提高；特殊不锈钢板利润率44.01%（ 19.96pcts），毛利率占有率的11.58%。

　　花费层面，2021H1，企业销售费用率1.42%（ 0.03pcts），营业费用与主营业务收入增长速度基本一致；管理费用率6.99%（ 3.29pcts），关键缘故为汇报期限内执行员工持股计划，确定股份支付花费；财务费用率为-0.15%（-0.58pcts）；产品研发成本率5.31%（ 0.66pcts），稳定提高。

　　汇报期终，企业库存商品2.4 亿人民币，较初期提升24.39%，或说明企业手中订单信息充裕。应收帐款0.50 亿人民币，较初期提升56.36%。在建项目0.23 亿人民币，较初期提高279.99%，募投新项目有序推进。汇报期限内，企业营业性现金流量净收益为0.87 亿人民币，同比增加808.56%，销售总额提高，资金回笼状况不错。

　　耐热合金产业链关键经销商，有希望不断获益于航空公司航发高形势度历经很多年发展趋势，企业已变成中国飞机发动机用大中型繁杂厚壁耐热合金零部件的关键经销商，中国飞机场、飞机发动机用耐热合金和不锈钢板无缝钢管的关键经销商，担负了在我国几款关键型号规格飞机发动机原材料、核心部件的配套设施科学研究和生产制造每日任务。企业三大产品简述以下： 　　

　　① 锻造耐热合金系列产品

　　企业借助国际性优秀的冶炼武器装备，目的性的进行了耐热合金冶炼技术攻关，取得成功制取出低S、低O 成分的耐热合金。现阶段，中国具有生产制造大中型耐热合金繁杂厚壁精密铸造的生产厂家关键为浙江安吉锻造与图南股权，在其中图南股权在中国的率在中国首先完成直徑超过1，000mm、壁厚低于2mm 的大中型耐热合金精铸造件大批量生产，铸造件规格高精度、加工的剩余量小、壁薄厚，产生了为飞机发动机制造企业平稳供应的工作能力。

　　企业是中国极少数既生产制造锻造耐热合金母铝合金又生产制造大中型耐热合金的繁杂厚壁精密铸造的公司之一，具有产业链工作能力，有一定的成本管理优点。

　　② 形变耐热合金系列产品

　　企业的形变耐热合金产品系列关键为棒料、丝材、管件，针对交货周期时间苛刻的顾客有极强的诱惑力，企业生产线遮盖规格型号覆盖面广，产生了种类多、大批量小、构造繁琐商品的企业生产管理优点和协作供应工作能力，在配套设施、处理用户需求层面工作能力较强，提升了顾客的黏性。

　　③ 特殊不锈钢板系列产品

　　航空公司用不锈钢板无缝钢管材达标率低一直是困惑中国航空公司公司的难点，企业去除传统式制管加工工艺的存在的不足，进行了高精密无缝钢管材生产制造科研开发和技术革新，生产制造出综合型能平稳、品质出色的高质量不锈钢板无缝钢管材，在中国航空公司管件上占有突显的市场占有率。

　　镍基耐热合金是当代飞机发动机、航天飞机和冲压发动机及其船舰和工业生产气轮机的重要冷端构件原材料（如涡轮叶片、导向器叶子、涡轮增压盘、发动机燃烧室等），也是原子炉、化工机械设备、煤转换技术性等层面必须的关键高溫构造原材料。

　　飞机发动机为耐热合金最重要的主要用途，在新式的优秀飞机发动机中，耐热合金使用量占汽车发动机总重的40%--60%。伴随着对新式优秀飞机发动机推重比的规定持续提升，对性能卓越耐热合金原材料的依靠也越来越大。随着军机、民机的持续放量上涨，国内飞机发动机产品研发和生产制造获得进度及大型飞机国产化的持续提高，耐热合金原材料的要求将在未来迈入很大的提高室内空间和技术引进室内空间。企业做为中国极少数耐热合金产业链经销商，也将不断获益于领域高形势度。

　　募投新项目提升生产能力短板，员工持股计划助推长久发展趋势企业于2020 年7 月先发发售，募资5.26 亿人民币，用以年产量1，000 吨超纯粹性能卓越耐热合金原材料基本建设，预估2022 年7 月投产，投产后每一年能为企业奉献1.91 亿人民币收益；年产量3，300 件繁杂厚壁耐热合金零部件项目建设，预估2022 年12 月投产，投产后每一年能为企业奉献1.30 亿人民币收益。依据招股说明书公布，企业2017 年-2019 年，企业耐热合金生产量均超出100%，其中2019 年生产量为121.72%。

　　汇报期限内，企业募投新项目不断推动，提升生产能力短板，为销售业绩提高打好基础。

　　2021 年3 月，公司新闻18.58 元/股的价钱向31 名鼓励目标授于268.00 亿港元员工持股计划（占总市值1.34%），各自设定以2020 年为数量，2021 年主营业务收入和纯利润提高各自不少于15%和16%，2022年主营业务收入和纯利润提高各自不少于30%和32%的开启标准，用以激起职工魅力，助推公司长久发展趋势。

　　投资价值分析

　　大家觉得，耐热合金公司中极少数与此同时具有生产制造锻造耐热合金、形变耐热合金的产业链公司，具备以下特性：

　　① 企业深耕细作航空公司行业很多年，与中下游创建了比较密切的合作关系。在锻造耐热合金行业，企业是是关键的大中型耐热合金繁杂厚壁精密铸造经销商；在形变耐热合金行业，企业在小批量生产、多质量，繁杂构造内以交货期回应快、协作工作能力强等特性产生差异化营销；在特殊不锈钢板行业，企业在航空公司管件上占有突显的市场占有率。

　　② 伴随着军机、民机的持续放量上涨，国内飞机发动机产品研发和生产制造获得进度及大型飞机国产化的持续提高，耐热合金原材料的要求将在未来迈入很大的提高室内空间和技术引进室内空间。企业做为中国极少数耐热合金产业链经销商，将不断获益于领域高形势度。

　　③ 企业募投新项目不断推动，提升生产能力短板，为销售业绩提高打好基础。员工持股计划关联关键技术骨干，有希望助推企业长久发展趋势。

　　根据之上见解，大家预估企业2021-2023 年的主营业务收入各自为7.52 亿人民币、9.35 亿人民币和12.26 亿人民币，归母净利润各自为1.84 亿人民币、2.22 亿人民币及3.05 亿人民币，EPS 各自为0.92 元、1.11 元、1.53 元。大家给与临储50.00 元，各自相匹配54 倍、45 倍及33 倍PE。

　　风险分析：募投项目推进不如预估；军用品放量上涨进展不如预估。