中国平安公司估值股价预测预测分析是多少有效？2021华夏幸福对个股危害利空消息吗？

　　证券公司全新见解：受华夏幸福资产减值危害，21H1归母净利润-15.5%；二季度NBV大幅度承受压力，委托人经营规模收益降准降息略低预估；财险综合性成本费用率改进超预估，高管认购利好消息提升市场信心。

　　保持“加持”定级，下降股价预测88.70 元/股，相匹配2021 年P/EV 为1.1倍：受限于华夏幸福359 亿人民币资产减值的危害，21H1 归母净利润-15.5%，去除后归母净利润同期相比 14.7%；归母运营盈利同期相比 10.1%，关键由财险、金融机构、别的资产托管和高新科技奉献；分紅现行政策持续与运营盈利挂勾，中后期每一股股利分配0.88 元，同期相比 10%；受限于NBV 提高困乏及运营工作经验负误差，集团公司内含价值较上年底 3.8%，合乎预估。充分考虑公司资产端仍具可变性且人寿保险转型发展并未奏效，下降2021-2023 年EPS 为6.94（8.65， -19.8%）/8.42（10.07， -16.3%）/10.72（11.93，-10.2%）元，下降股价预测至88.70 元/股。

　　二季度NBV 大幅度承受压力，委托人经营规模收益降准降息略低预估：21H1 企业NBV 同期相比-11.7%，在其中二季度NBV 大幅度降低42.3%，预估关键为新老用户重大疾病界定转换后新单及新业务流程使用价值率均承受压力。1）二季度新单同期相比-23.3%，预估关键为委托人清虚造成的人力资源经营规模大幅度下滑而致，截止到上半年度末代理商人87.8 数万人，同较为上年底-14.3%；2）新业务流程使用价值率同期相比-5.5pt 至31.2%，在其中个险新业务流程使用价值率大幅度下降10.3pt 至44.9%，预估关键为商品产业结构调整及其健康服务服务项目的负奉献，上半年度长期性确保型业务同期相比-43.2%，而短交存款和长交存款各自 27.1%和 44.8%。充分考虑企业方式转型发展已进到全面推行环节，最主要的提高委托人收益的总体目标并未表明成果，上半年度委托人收益同期相比-4.8%至5889 元，关键为间接性提成和交叉销售收益降低而致。事后重点关注委托人收益的触及到底部回暖。

　　财险综合性成本费用率改进超预估，高管认购利好消息提升市场信心：1）21H1

　　财险综合性成本费用率提升2.2pt 至95.9%，关键为伪劣确保险业务流程市场出清产生的保险投保营运能力明显提高，确保险综合性成本费用率同期相比提升37.4pt 至88.2%；除此之外汽车保险综合性成本费用率长期保持，为97.4%，在汽车保险综改情况下经过提升营业费用、提升风险性挑选等改进营运能力。2）半年报公布企业拟应用自筹资金认购A 股50-100 亿人民币，反映高管对企业发展的自信心，有益于提高投资人自信心。

　　金属催化剂：教育培训领域高质量人力资源改行保险经纪人。

　　风险分析：华夏幸福债务违约；股市大跌；人力资源品牌提升小于预估。