苏宁环球也有市场行情机遇吗？未来趋势投资价值怎样？

　　组织评价：企业维持低债务 高回报发展模式，抗风险能力强。2021H1 企业营业收入16.9 亿（-8.2%），归母净利润6.2 亿（-4.1%），净利润率36.8%（ 1.7pp），营运能力始终保持领域领跑。营业收入构造层面，房地产行业、建筑行业、酒店行业、文化产业以及他产业链营业收入占有率88.8%/1.3%/5.3%/1.0%/3.6%。企业经营情况稳定，始终保持低债务情况，扣减应收负债率仅36.4%，远超三条红线70%的规定。资金成本维持领域较适度性，上半年度均值资金成本仅为4.35%-6.5%中间。

　　坚定不移推动医疗美容产业转型，新项目逐渐落地式。上半年度企业毫不动摇推动医疗美容产业转型工作中，压实规范性精细化运营管理方法、自主创新多样化营销方式，持续提高医疗美容组织的运营与管理工作能力，有序推进外部环境企业并购工作中。7月20 日企业以3.37 亿现钱回收了镇江市苏宁环球医疗美容产业投资基金和寰球股权投资基金拥有的无锡市苏亚、唐山市苏亚和石家庄市苏亚3家医美医院100%股份，这三家医院门诊2020 年累计营业收入1.三亿元，纯利润2094 万余元，净利润率16%，2021H1 累计营业收入6970 万余元，纯利润808 万余元，净利润率12%。预估伴随着将来企业医疗美容产业链持续落地式、新项目相继报表合并，业绩将获得合理拉涨。

　　房地产业务流程维持高赢利，为转型升级给予丰富的财力适用。上半年度企业房地产业务营业收入15.0 亿人民币（-10.8%），房地产业务利润率67.1%（ 0.6pp）。截止到汇报期终，企业土地储备总建筑面积178 万方检测，在其中坐落于苏州的土地储备总建筑面积占有率63.6%。上半年度企业拿地对策比较传统，汇报期间未增加土地储备新项目，获益于早前积极主动的拿地对策，企业土地储备成本费竞争优势显著贮备充裕。企业自始至终对焦南京市场，近5 年南京市所占房产销售清算额度均在70%之上，打造了天润城、威尼斯水城等非常股票大盘，均坐落于南京市江北核心区。将来，企业将连续发布北外滩水城、天华硅谷三期等新项目，维持新项目较强赢利水准。

　　盈利预测与投资价值分析：预估企业2021-2023 年归母净利润复合增速为11.4%，充分考虑企业资产充足、房地产业务流程赢利平稳、医疗美容业务流程迅速发展趋势，保持“拥有”定级。

　　风险分析：医疗美容市场拓展不如预估、领域现行政策控制风险性等。