隆基股份也有上升室内空间吗？有效公司估值相匹配股票价格股价预测是多少？

　　证券公司觉得：隆基股份部件交货处于第一位，单晶硅片营运能力平稳，保持“买进”评级公司21H1 年完成营业收入350.98 亿人民币（同期相比 74.26%），完成归母纯利润49.9三亿元（同期相比 21.3%）。21H1 部件销售量位列全世界第一位，全世界太阳能发电加工制造业领头位置牢固。大家保持企业2021-2023 年归母净利润为107.46/132.03/157.14 亿人民币的预测分析，相比企业22 年Wind 一致预估PE 为41.99 倍，充分考虑企业一体化太阳能发电领头竞争优势牢固，给与企业22 年45 倍PE，股价预测109.8 元（考虑到总股本变化的预测值为77.44 元），保持“买进”定级。

　　单晶硅片加工工艺不断提升，营运能力牢固

　　企业21H1 单晶硅片销售量38.36GW，在其中对外开放市场销售 18.76GW（同期相比 36.48%），自购 19.60GW。企业在拉晶产量提高、加工工艺及成本费用提升、良品率提高等层面不断提升，推动单晶硅片非硅成本费连续降低。上半年度上下游全产业链价钱起伏显著，企业与上下游签署长单确保原料供货，贮备硅料資源，融洽供应链管理資源。在保证顾客订单信息支付的条件下，适当调节产销率和提产进展，供应链一体化，累加原材料库存量推动，保持单晶硅片阶段的收益水准。以企业公布的单晶硅片分公司为例子，21H1 银川市隆基和楚雄州隆基净利润率为19.0%/12.7%，同期相比-2.8pct/ 2.1pct，单晶硅片阶段净利润率几乎保持平稳，奉献21H1 盈利提高。

　　部件市场占有率位居，知名品牌及品牌优势显著

　　20 年企业完成部件销售量17.01GW，在其中对外开放市场销售 16.60GW（同期相比 152.40%），部件业务流程持续增长，企业公布部件奉献收益占比从20H1 的57%提高至61%，大家计算得21H1 企业部件市场销售约235 亿人民币（同期相比 105%），持续增长。受光伏产业全产业链上下游价格上涨及廉价部件订单信息危害，部件阶段赢利承受压力，21H1 部件分公司隆基乐叶净利润率约为-1.6%（同期相比-2.8pct），企业总体利润率22.73%，亦同比减少6.5pct。伴随着早期廉价部件订单信息消化吸收，部件订单信息的价钱回暖，累加生产量提高，企业部件阶段赢利有希望改进。企业上半年度发布新一代两面部件商品 Hi-MO N，不断推进设备升级， 据PVinfolink 统计分析，企业在21H1 销售量位列全世界第一部位，优点显著。

　　Q2 营业性现金流量转正定级，库存商品有希望在高峰期消化吸收

　　21H1 生产经营现金流净收益8.47 亿人民币，Q2 营业性现钱24.62 亿人民币，Q1上下游原料购置造成 营业性现钱为负，Q2 营业性现金流量早已明显改善。受企业规模提高及国际海运周期时间 Q2 末库货175.12 亿，较2020 年底提高60.59亿，关键系部件等商品库存量（91.96 亿人民币）及在商品（35.49 亿人民币）等，除部件经营规模提高造成 库外，上半年度国际海运周期时间变长，亦造成 企业商品库存量提升，企业商品库存量有希望高峰期逐渐消化吸收。

　　风险分析：增加电脑装机增长速度小于预估；国外销售市场貿易风险性；利润率降低风险性。