传智教育股票能到是多少？将来公司估值股价预测要多少钱？

　　证券公司觉得：充分考虑一部分地方肺炎疫情不断对企业招收和课堂教学进行的危害，下降2021-23 年EPS 预测分析至0.31/0.50/0.59 元（原预测分析为0.48/0.58/0.66 元）。企业重视商品和教科研，累积了出色的信誉和当然总流量，具有长期性稳定上升的基本，依据DCF 公司估值法，大家给与公司目标总市值113 亿人民币，相匹配股价预测28 元，下降企业信用评级至“加持”。

　　风险因素：方式扩大不如预估、部分肺炎疫情不断危害线下推广业务流程、募投建设项目不如预估等。

　　收益：随肺炎疫情慢慢修复，2Q21 收益同期相比 43%。企业上半年度完成收益3.04 亿人民币/ 15.21%，较1H19 下降31.1%，关键系一部分地方肺炎疫情不断造成线下培训无法进行，招收遭受危害。在其中，2Q21 肺炎疫情修复好于1Q21，收益同比增加42.55%至1.65 亿人民币。分业务流程看，1H21 培圳业务流程完成收益2.85 亿人民币/ 18.54%。高等教育业务流程完成收益0.14 亿人民币/-23.62%，在校学生约为500 人（2019 和2020 年2期学员）。

　　赢利：增加成本管理，营运能力逐渐提高。1）毛利率：上半年度企业采用积极主动的成本费控制方法，提升沉余工作人员，根据线上授课解决新冠疫情危害，2Q21 利润率较1Q21提高5.87pcts 至48.57%。2）花费：企业上半年度在销售端试着长短视频推广、学校教辅书教材内容引流方法等营销创新方法，提升精英团队工作人员并降低推广幅度，工资薪金及宣传策划推广费各自降低262/958 万余元，营业费用总体降低21%至0.47 亿人民币，成本率达15.45%/-7.20pcts。产品研发端，企业不断平稳资金投入，推进教科研创新，1H21 研发投入达3773 万余元/-0.13%。与此同时，管理费用率随经营效果提高不断提升，1H21期间费用达3714 万余元/-8.97%，成本率达12.43%/-1.91pcts。3）盈利：1H21企业归母净利润扭亏为盈至2613 万余元，较1H19 下降68.8%，归母净利润率达8.60%。在其中，2Q21 归母净利润达1963 万余元，归母净利润率同比提高7.24pcts至11.92%。

　　未来展望：短期内肺炎疫情仍有起伏，长期性持续推进商品&教科研优点。短期内看，7 月至今一部分地域（南京市、上海市、北京市等）肺炎疫情不断及其河南水灾对企业招收及线下培训进行有一定危害，后半年有希望逐渐修复至2019 年当期水准。长期性看，企业仍将持续加仓本身竞争能力，再次打磨抛光课程内容品质，加速课程内容迭代更新周期时间，开发设计洪蒙等创新性教学内容，与此同时会不断地试着营销创新方法，扩展拓客方式。