盐湖股份这只个股如何？企业行业地位及发展趋向怎样？

　　组织觉得：公司主要是运营盐湖資源获取氯化钠及碳酸锂、氢氧化锂等锂盐的研制生产制造业务流程，是中国盐湖提钾提锂领头。2020 年企业钾肥和锂业务流程毛利率占有率各自为99%和1%，预估2021 年锂业务流程毛利率比重超出9%。盐湖資源上，企业坐享中国最大的可溶钾镁盐成矿察尔汗盐湖，有着氯化钠储藏量约5.4 亿多吨和氯化锂储藏量约800 万吨级。

　　企业目前氯化钠生产能力500 万吨级，碳酸锂生产能力3 万吨级，新建锂盐生产能力3 万吨级，长期整体规划锂盐生产能力4 万吨级；预估锂盐生产能力扩大累加锂价增涨成本费降低，量价齐升推动公司业绩提高。

　　锂业务流程：锂盐生产能力不断扩大，盐湖提锂技术性先进企业是我国盐湖提锂领头，技术性领跑成本费连续降低，丰富多彩的盐湖卤汁資源确保将来生产能力的不断扩大。企业在现有1 万吨级工业生产级碳酸锂和2 万吨级充电电池级碳酸锂生产能力基本上再次基本建设“1 2 3 4”锂盐生产能力新项目，新建盐湖比亚迪汽车3 万吨级充电电池级碳酸锂新项目，并整体规划基本建设4 万吨级锂盐生产能力。企业上下游資源提供充裕，每一年钾肥生产制造排出的2 亿方老卤中氯化锂成分20-30 万吨级，确保了将来提产的室内空间。企业持续提升盐湖提锂技术性，2014 年到2019 年，吨成本费从4.1 万余元降低至3.2 万余元，生产量从17%升高到2020 年的136%，预估吨成本费2021 年进一步降低至3 万余元内，获益成本费降低及锂价增涨，企业盐湖提锂营运能力明显提高，累加生产能力扩大，将来盐湖提锂量价齐升推动公司业绩提高。

　　氯化钠：中国钾肥生产制造领头，获益氯化钾价格上涨企业是我国最高的氯化钠制造业企业，年生产能力500 万吨级占全国各地生产能力64%，2020 每年产量552 万吨级，占国内生产量78%。企业察尔汗盐湖氯化钠储藏量5.4 亿多吨，通过数年的发展趋势，具有专业的工艺和生产工艺流程，借助高质量的钾肥資源与技术性加工工艺，企业钾肥成本费同业业务最少，利润率很多年保持在70%水准，不断获益氯化钾价格上涨。

　　投资价值分析

　　预估企业2021-2023 年归母纯利润各自为57.0、60.7 和70.2 亿人民币，相匹配当今股票价格PE 各自为8.4、7.9 和6.8 倍，充分考虑企业行业地位和将来成长型，初次给与企业“买进”定级。