北方稀土还能涨吗？稀土龙头股发展潜力市场前景如何？

　　券商评级：伴随着磁材要求暴发，希土使用价值迈入预转固，企业做为世界上最大的轻希土经销商，区位优势突显，配额制提高和价钱上升将给企业产生不断的成长型。充分考虑企业市场占有率扩张，及其镨钕价钱的连续增涨，大家上涨了盈利预测，预估企业2021-2023 年归母净利润47.5/62.3/78.7 亿人民币，同比增长率470.8%/31.1%/26.4%；摊薄EPS 为1.31/1.71/2.17 元，当今股票价格相匹配PE 为36.7/28.0/22.2x，保持“买进”定级。

　　区位优势突显，具有成本费优点

　　企业大股东属下分公司包钢股份唯一性地为企业供货希土钛精矿，为企业经营活动给予了比较稳定的原材料确保。包钢股份生产制造希土钛精矿常用原料为白云鄂博矿选矿厂后建立的尾矿库資源，铜矿的有色金属冶炼全过程摊薄了成本费。2021 年，伴随着希土商品市场价的不断上涨，钛精矿价钱也大幅度增涨。截止到8 月26 日，英国稀土矿价钱较今年初已增涨59%，而今年初企业与包钢股份签署的钛精矿协议书价钱仅1.6 万余元/吨，成本费优点突显。

　　要求高形势，镨钕价钱节节攀升

　　在碳排放交易大环境下，钕铁硼磁铁要求猛增，新能源汽车、风力发电、变频中央空调等行业镨钕要求急剧提高。而领域提供集中化，遭受配额制严苛监管，供求布局或再次处在偏焦虑的情况。因而，镨钕价钱或将维持上位横盘整理的趋势，乃至有希望进一步往上提升。8 月，企业空气氧化镨钕、金属材料镨钕牌价已各自升到63.32 万余元/吨、77.50 万余元/吨，较期初增涨43.6%、42.2%。

　　风险分析

　　磁材要求提高不如预估；稀土价格大幅度起伏；采掘配额制增长速度不如预估。

　　投资价值分析：保持 “买进”定级

　　伴随着磁材要求暴发，希土使用价值迈入预转固，企业做为世界上最大的轻希土经销商，区位优势突显，配额制提高和价钱上升将给企业产生不断的成长型。充分考虑企业市场占有率扩张，及其镨钕价钱的连续增涨，大家上涨了盈利预测，预估企业2021-2023 年归母净利润47.5/62.3/78.7 亿人民币，同比增长率470.8%/31.1%/26.4%；摊薄EPS 为1.31/1.71/2.17 元，当今股票价格相匹配PE 为36.7/28.0/22.2x，保持“买进”定级。