我国中免个股非常值得长时间拥有吗？股票短线投资价值怎样？

　　券商评级：做为免税政策肯定领头企业仍与时俱进，肺炎疫情期内合理布局网上，离岛免税利好消息颁布积极作为，大家看中企业长期性使用价值，综合性考虑到征收率危害，房租免减及其打折优惠危害，大家保持21-23 年EPS 为5.65.7.49.10.06 元，相匹配2021-2023 年PE 为48/36/27 倍，保持“买进”定级。

　　风险分析：肺炎疫情危害下住户消费力降低.利好消息落地式不如预估。

　　企业现况：

　　首都国际机场房租免减落地式，肺炎疫情综合性危害造成利润率有一定的下降：企业2021 前三季度完成营业收入494.99 亿人民币，同期相比增40.87%，归母纯利润84.91 亿人民币，较去年同比增速168.35%。在其中Q3 营业收入139.73 亿，同期相比减11.73%，归母纯利润31.32 亿，同期相比增40.22%，根本原因集团旗下海南省分公司享有15%的所得税特惠征收率变厚归母纯利润7.4 亿人民币，首都国际机场第三合同书年（2020 年2 月11 日至2021 年2 月10 日）减让房租奉献归母纯利润11.4 亿，去除危害归母纯利润12.52 亿，同期相比-44%。

　　前三季度利润率36.34%，同期相比-4.68pct，Q3 单一季度利润率38.89%，同期相比-7.62pct，根本原因有税业务流程扩大及其产品渠道销售进行系列产品折扣优惠营销活动而致，销售费用率为4.16%，同期相比-21.09pct，根本原因适应飞机场房租大幅度减少；管理费用率为2.58%，同期相比-0.08pct；财务费用率为0.12pct，同期相比 0.78pct。

　　离岛免税维持高增长速度，网上业务流程稳定发展趋势：依据海南统计局数据，前三季度海南省离岛免税维持高增长速度，完成主营业务收入417 亿，同比增加118%，免税政策选购总数730.34 人次，同比增加116%，免税购物产品数量3810.94 千件，同比增加96%，但三季度受非瘟危害市场销售有一定的下降，在其中8 月受非瘟危害更为显著，海南省单月留宿游人下降24%，三亚下降60%，在这里不好的情况下，三季度企业离岛免税业务流程仅个位下降，9 月收益已显著回暖，10 月市场销售已回至健康水准，“十一”大假海南省9 家离岛免税店7 天销售总额达16.1 亿人民币，日均销售总额达2.3 亿人民币；将来最新项目海口免税城顺利完成行为主体新项目到顶，三亚国际城一期二号地商业服务一部分按时动工，海南省国际性物流配送中心新项目一期宣布动工。知名品牌引入层面，前三季度取得成功引入梵克雅宝.Cartier 淡香水.Thom Browne .宝诗龙等知名品牌，知名品牌类目仍在进一步丰富多彩。

　　网上方式融合后平稳发展趋势，现阶段各服务平台统一后，日上引流功效显著，现阶段占总体市场占有率在20%-30%上下，将来顾客认同度提高后，转换率有希望提高。

　　赴港发售仍在推动，将来长期性提高未来可期：四季度打折优惠仍将不断推动市场销售提高，中免正积极主动推动赴港发售，为企业打造出国际性资本运营服务平台，加快融进国际性金融市场，得到经济全球化的方式及全产业链資源，提高全世界竞争能力，持续推动企业做大做优做强。将来市区店放开比较明确，企业若待利好消息落地式增加市区店合理布局，其提高吊顶天花板将进一步提高。长期性看来，吸引住境外消費流回已是新趋势，长期性免税政策领域稳步发展布局不会改变。

　　盈利预测.公司估值与定级：做为免税政策肯定领头企业仍与时俱进，肺炎疫情期内合理布局网上，离岛免税利好消息颁布积极作为，大家看中企业长期性使用价值，综合性考虑到征收率危害，房租免减及其打折优惠危害，大家保持21-23 年EPS 为5.65.7.49.10.06 元，相匹配2021-2023 年PE 为48/36/27 倍，保持“买进”定级。

　　风险分析：肺炎疫情危害下住户消费力降低.利好消息落地式不如预估。