国电南瑞也有增涨室内空间吗？2022将来公司估值股价预测是多少有效？

　　证券公司11月1日定级券商报告引言：保持企业2021-2023 年纯利润预测分析为60.04/69.39/76.53 亿人民币，EPS为1.08/1.25/1.38 元，市场价相匹配PE 为36.0/31.1/28.2 倍。企业做为电力网侧科技领域行业龙头，业务流程合理布局全方位朝向新式供电系统基本建设的重要方位，与此同时企业市场占有率领跑，获益可预测性高，在2021 年三季度电力网项目投资走低的情况下进一步加强结构型获益逻辑性。综合性考虑到企业电力网行业的牢固领头身份和新式供电系统的长久发展趋势室内空间，给与企业2022 年35x PE 做为有效公司估值，股价预测43.75 元（原股价预测为38 元），保持“买进”定级。

　　三季报合乎预估，销售业绩稳定稳步发展。公司新闻2021 年三季度，前三季度完成主营业务收入232.32 亿人民币（ 15.59% yoy），归母净利润31.93 亿人民币（ 25.27% yoy），扣非后归母净利润31.20 亿人民币（ 29.11% yoy）；在其中，单三季度完成主营业务收入84.28 亿人民币（ 6.09% yoy），归母净利润13.49 亿人民币（ 15.10% yoy），扣非后归母净利润13.27 亿人民币（ 15.94% yoy）。在三季度电力网项目投资相对性乏力的情形下，企业充分发挥领头优点，完成销售业绩的按期释放出来。

　　营运能力总体稳定，花费监管助推净利润率提高。企业汇报期限内销售利润率/净利润率各自为28.38%/14.64%，同期相比-0.17 pct/ 0.99 pct，在维持利润率基本上平稳的情形下，企业净利润率提高相对性较多，在其中一定水平上归功于企业监管下期间费用率的进一步损耗：汇报期限内，企业期间费用率为12.77%（同期相比-0.45 pct），在其中除产品研发成本率提高0.16 pct 外，其他三项成本率均维持基本上稳定或有一定的降低。

　　获益新式供电系统结构型项目投资，领头合理布局优点进一步呈现。企业单一季度增长速度主要表现进而缓解，但当期电力网基础设施项目投资进行额总计同比增长率在2021 年三季度已由正转负：截止到2021 年9 月，电力网项目投资总计进行2891 亿人民币（-0.30% yoy）。

　　做为业务流程合理布局多阶段获益于电力网升級和服务项目新式供电系统基本建设的电力网科技领域领头，企业在自动化技术、信息化管理、特高压输电直流电、维护类、生产调度类等多阶段的中下游市场需求有希望延续稳步发展， 且在以上行业企业市场占有率多处在领域管理者影响力（40%-70%），领头影响力牢固，获益于电力网项目投资结构型发展趋势的可预测性较高。