2022雅化集团将来估价是多少？相匹配股票价格股价预测到要多少钱？

　　雅化集团股票价格股价预测是多少？2022年2月7日银河证券评分内容概述如下所示：企业做为以锂为关键的行业龙头，有着全世界最高品质锂矿、盐湖，综合性成本费便宜，万里新项目提产和领域萧条，销售业绩实现盈利，慢慢转好。预估企业2021-2023 年完成主营业务收入75.29/202.45/222.63 亿人民币，归母净利润20.67/66.27/72.93 亿元，摊薄EPS 为1.40/4.49/4.94，相匹配PE 为61.21/19.10/17.35，2022 年对应股价预测108 元，初次遮盖，给与“买进”评分。

　　风险分析

　　奎纳纳建设项目不及预期；后面负债还款不及预期；中下游要求不及预期；肺炎疫情扩散超预估

　　合理布局全世界高品质锂資源，领头影响力牢固

　　企业利用控投泰利森、SQM 等全世界最佳锂源企业，完成高储藏量、高品质固态锂矿、盐湖卤料型锂矿的发展战略。在其中持仓泰利森格林美国总统布什矿山开采26%，储藏量17850 万吨级，在产生产能力134 万吨级，三期60 万吨将于2024 年建成投产，整体规划生产能力194万吨级；持仓SQM Atacama 盐湖25.86%，储藏量4855 万吨级，在产碳酸锂生产能力7 万吨级，氢氧化锂2.15 万吨，整体规划2021 年碳酸锂生产能力12 万吨级，2022 年末碳酸锂生产能力18 万吨级，氢氧化锂3 万吨。中国以四川雅江措拉锂矿和日喀则扎布耶盐湖为資源贮备，在其中持仓措拉100%，储藏量63 万吨级，持仓日喀则扎布耶20%，资源储存量710 万吨级，資源领头影响力牢固。

　　引进IGO，负债与赢利情况底端翻转

　　IGO 引进后企业剩下企业并购银团18.84 亿美金，在其中2022 年末需还款6.84亿美金，2024 年末需还款12 亿美金，企业偿还债务得到充足缓解期。2018 年企业为回收SQM23.77%债务35 亿美金银团并购贷款，销售费用和负债率大幅度提升。2020 年末，企业引进战略投资IGO，并且于21 年6 月交收时得到14亿美金现钱注入，在其中12 亿美金用以还款银团并购贷款，债权债务工作压力巨大减轻，二季度盈利完成实现盈利，三季度负债率从82%降低至63%。

　　澳大利亚奎纳纳新项目投产之际，锂盐生产能力再释放出来。

　　企业以借助四川射洪、江苏张家港和重庆铜梁三生产产业基地，及其南澳大利亚奎纳纳和四川遂宁安家两大锂盐生产流水线给予锂化工原材料，在产生产能力4.48 万吨级，中后期整体规划生产能力超11 万吨级。现阶段，宜宾安家2 万吨级碳酸锂建设项目中，澳洲奎纳纳4.8 万吨级氢氧化锂新项目一期将于2021 年Q3 建成投产，2022 年末投产，考虑到引进IGO 产生的生产能力利益稀释液，及其SQM2022 年的18 万吨级碳酸锂、3 万吨氢氧化锂产能规划，预估企业将来将有14.35 万吨级利益生产能力。

　　全世界锂自然资源提供增长速度前高后低，要求不断高提高供货层面，随着国内外锂辉石矿、盐湖矿、云母矿提产方案相继促进，全世界锂生产能力释放出来有希望，预估2021-2025 年提供增长速度为21.10%/36.04%/31.37%/26.50%/24.88%；要求层面，受新能源车、风力发电、太阳能发电、5G 通信基站、小电器、气动工具、无人飞行器等推动锂电池正极材料要求提高，锂盐要求迈入领域爆发期， 预估2021-2025 年要求增长速度为65%/32%/23%/29%/29%，供求空缺到2025 年提升到9 万吨级，供货分歧不断缩紧，锂价有希望低位运。