比亚迪汽车这只股票怎么样？2022估价股价预测是多少有效？

　　比亚迪汽车将来发展潜力怎样？个股有效估价是多少？2022年2月7日中信证券研报内容概述如下所示：预估企业2022/23年归母净利润为90/152 亿人民币，市场价相匹配A 股PE 74/43 倍，对应H 股65/38倍。按各分部估价法，参考相比企业均值估价，各自给与2022 年企业造成/动力电池/控投比亚迪电子/电动式供应链管理7401/4190/658/1012 亿人民币估价，加总要企业有效使用价值13261 亿人民币，相匹配A/H 股股价预测455.7 元/447 港币，保持企业（A H股）“买进”评分

　　风险因素：新能源车销售量不及预期；比亚迪汽车DM-i 新平台车系销售量不及预期；技术方案更替；新能源车领域起伏。

　　证券公司觉得：

　　车系周期时间不断往上，电动式化技术性推动领域。企业车系旗舰级小汽车“汉”于2020年7 月发售，2022 年1 月“汉”市场销售约12，700 辆，月销保持万台水准。在其中汉EV 销售量约1 万台、汉DM 约2，700 辆，中高档车系“汉”终端设备热卖认证了电动式商品竞争能力，推动企业知名品牌力提高，并推动企业新一轮车系周期时间。配备全新升级第四代插混服务平台DM-i 的秦Plus、宋Plus 和唐各自于2021 年3 月和4 月正式上市，2022 年1 月销各自约为1.8 万台、1.6 万辆和0.9 万台，DM-i 系列产品累计环比略微提高，订单信息人气保持低位。2021H1 企业在上海车展发布e 服务平台3.0，根据该服务平台打造出电动汽车“鲸鱼”和元Plus EV 各自已经在2021 年8 月和11 月发布，鲸鱼标价9.68-12.48 万，价钱和特性优点突显，2022 年1 月销10602 辆，逐渐对实价汽油车产生取代，元Plus 逐渐交货，1 月销超2000辆。2020 年3 月企业发布“刀头充电电池”技术性，凭着高效率能量相对密度、成本低、高安全系数推动领域，并配备旗舰级车系“汉”，年之内生产能力成功上坡。与此同时2020 年起动力电池不断提升外供，现阶段我国销售市场已配套设施北京长安、小康生活、北汽汽车、一汽红旗等汽车企业，国外顾客层面获福特汽车指定，并有希望供货丰田汽车、新款奔驰等世界著名汽车企业。

　　皇朝 深海双网并举，中高档车系引流矩阵不断健全，2022 年智能化 开船有希望超预估。

　　2021 年11 月广州国际车展企业公布原e 网更新为深海网，创建全新升级营销网络和营销方式，整体规划两大系列产品：“海洋动物”系列产品车系所有由e 服务平台3.0 打造出，现阶段已发布第一款车系“鲸鱼”，第二款“海底生物”系列产品车系Ocean-X 方案于2022年现身；航母等系列产品则专享配备DM-i 非常混动系统，整体规划包含小汽车、SUV、MPV 等车系。2021 年12 月企业增资腾势知名品牌10 亿人民币，同一天戴姆勒公司拟出让40%股份至企业，预估至2022 半年度企业将拥有腾势知名品牌90%股份。至此，皇朝 深海遮盖10-30 万流行销售市场，腾势知名品牌遮盖30-50 万中高档销售市场，独立新大品牌遮盖50 万以上高档销售市场，完成车系等级、汽车动力系统、价钱带全覆盖，进一步扩张市场定位，促进企业车系周期时间进一步往上。中高档车系引流矩阵合理布局健全后，企业有希望逐渐发力智能化系统。大家预估e 服务平台3.0 第三款车系Ocean-X智能化系统配备有希望超预估，e 服务平台3.0 的智能化系统技术性工作能力将逐渐呈现，企业智能化系统使用价值有希望迈入预转固。另一方面，企业新能源汽车竞争能力在我国销售市场不断获得认证，对比国外汽车企业早已具备优点，开船标准完备、条件成熟。2021 年第三季度至今高档车系汉、唐均已在国外各国和地域现身、市场销售。大家觉得2022 年一定会变成企业开船“年间”，为企业开启中远期成长空间。

　　定向增发助推生产能力扩大，供应链管理中性使用价值突显。企业2021 年11 月1 日公布H 股配股5000 亿港元，公开增发1.75%总市值，净融资138 亿人民币（折合114 亿人民币RMB），融资方案资金投入电动式、智能化系统方位，有利于进一步提升企业研发能力，维持领域领先水平。2020 年底至今，以赣锋锂业、亿纬锂能、欣旺达为象征的新能源车全产业链企业均逐渐新一轮融资提产主题活动。中下游合理布局层面，比亚迪汽车在济南市、郑州市、潜山、蚌埠市、长春市等地项目投资设厂，用以生产制造新能源技术白车身、锂电及有关零部件。上下游合理布局层面，企业公布以战投真实身份定向增发四川路桥，并拟与四川路桥、川能动力创立合资企业，开发设计磷矿和磷酸铁锂新项目，积极主动跑位锂、磷資源。企业做为电动式化技术性引领者，除新能源汽车业务流程外，大家觉得企业后面更高的投资价值是做为中性化的“新能源车一站式解决方法服务提供商”，包含锂电（刀头新型电池等）、半导体材料（IGBT）、三合一电动机/电机控制技术性等。当今企业新能源汽车和充电电池业务流程萧条度提高，在其中1）新能源汽车：伴随着DM-i 销售量释放出来，用户评价不断发醇，累加深海 皇朝双网推动，大家预测2022 年企业电动式新能源客车增加销售量为127 万台（ 112% YoY），累加手中订单信息20 万台，全年度有希望交货达150 万台。伴随着纯电e 服务平台3.0 新款车型和大品牌推广，企业车系往上周期时间有希望持续。2）充电电池：刀头充电电池全世界配套设施加快，中性预估下高品质充电电池经销商使用价值突显，对比赣锋锂业的估价有希望提高。

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