筑博设计2022年股价预测多少钱？将来估价相匹配股票价格到要多少钱？

　　筑博设计（300564）中后期个股总体目标价格要多少钱一股？也有发展潜力吗？4月23日券商评级内容提要如下所示：业绩提升有希望不断加速，保持“加持”评分。截至21 年底，企业已在全国各地10 好几个地区完成了100 好几个BIM 新项目，促进企业企业战略转型，在房地产低迷的情况下，企业根据关联高品质顾客和扩展非房业务流程降低影响，中远期看来，诊疗健康养老等细分行业基本建设加速针对企业发展亦有支持功效，预估22-24 年归母净利润为1.9/2.1/2.3 元（22-23 年以前值1.6/1.8 亿人民币），给与 22 年PE 11x，相匹配总市值 20.52 亿；截止到 21 年底，有 6.6 亿为企业可供自由支配现钱，给与PB 1x（考虑到最少流动资产/主营业务收入为 45%上下，估计 2021 年经营所需资产为 4.9 亿）；综合性测算，企业有效总市值27.14 亿，相匹配股票价格 26.37 元，保持“加持”评分。

　　风险分析：房地产及非房设计萧条度不及预期，设计方案工作人员外流风险性，新冠疫情对运营影响超预估。

　　企业21 年公司完成营业收入10.3 亿人民币，同期相比 6.9%，Q1-4 当季营业收入同期相比 55.1%/ 1.4%/ 3.8%/-4.0%，完成归母净利润1.7 亿人民币，同期相比 23.9%，净利润增长率同期相比 38.9%，企业营业收入同比增长率全年度前高后低，四季度增长速度变缓预估关键因为20 年同期数量比较大而致。企业做为民企建筑规划设计行业龙头，在诊疗及康养项目层面具有丰富多彩的工作经验，其获益于公共建筑行业基本建设加速，将来提高仍未来可期。

　　建筑规划设计本职持续增长，普通住宅新项目占有率或再次提高分业务流程看来，企业建筑规划设计/城市规划建设/设计方案资询三项主要经营的业务各自完成收益9.5/1.5/5.7 亿人民币， 同期相比 7.4%/-33.2%/ 16.0% ， 利润率各自变化 1.5/ 4.2/-4.8pct。建筑规划设计业务流程当作关键本职，营业收入占有率92.9%，提高比较稳定，设计方案资询业务流程营业收入占有率为5.6%，同期相比 0.4pct。在住房行业，企业来源于保利地产、万科地产收益占有率约为30%，与房地产高品质领头的协作密切，可以减少呆坏账风险性及提升现金流量；与此同时企业大幅度扩展普通住宅行业，21 年普通住宅类新项目新签订合同额度占有率45.71%，较20 年提升13.12pct，关键聚集于诊疗养老服务、院校健身培训等行业。

　　利润率同期相比略增，费用控制水准不错

　　21 年企业销售毛利率为36.6%，同期相比 1.3 pct，期间费用率21.0%，同比-1.8pct，在其中市场销售/管理方法/产品研发/财务费用率各自为3.3%/11.5%/5.7%/0.5%，同期相比变化-0.4/-2.2/ 0.6/ 0.1pct，管理费用率降低关键因为企业加强管理者绩效考核管理，使薪资成本费减少。财产及个人信用资产减值损害占营业收入占比同期相比 0.3pct，在其中对高清蓝光/广州恒大/华夏幸福计提坏账准备0.15/0.05/0.04 亿人民币，记提占比50%。

　　综合性影响下归母净利率16.7%，同期相比 2.3pct。21 年收现比95.0%，同比-6.7pct，现付比17.6%，同期相比-1.6pct，CFO 净收益0.42 亿人民币，同期相比-1.3 亿人民币，关键系付款给职工和第三方支付的各种税金大幅度提升而致。