西藏矿业个股市场前景如何？盐湖领头也有增涨室内空间吗？

　　西藏矿业（000762）将来也有发展潜力吗？2022年5月1日券商研报内容概述如下所示：高品质铬铁矿网络资源奉献平稳毛利率、扎布耶二期盐湖提锂新项目开启将来成长空间。大家上涨企业2022-2024 年归母净利润预估为7.47 亿人民币、10.49亿元、15.46 亿人民币，相匹配2022 年4 月29 日收盘价格，2022-2024 年PE 先后为23、17、11 倍。

　　风险分析：终端设备要求不及预期；锂价大幅度下挫；新项目进度不及预期。

　　主要经营的业务量价齐升，助推2021 年和22Q1 销售业绩释放出来。（1）锂：2021 年企业锂商品完成营业收入3.24 亿人民币，同比增加1355.06%，营业收入和毛利率占艾力克50.24%和 52.54%。获益于扎布耶一期技术改造，2021 年全年度锂钛精矿生产量9016 吨，同比增加96%；（2）铬：2021 年企业铬商品完成收益3.16 亿人民币，同比增加0.25%；毛利率1.69 亿人民币，同比增加720.56％，营业收入和毛利率占艾力克49.08%和47.10%。铬商品全年度生产量14.1 万吨级，同期相比大幅度增24.2%。（3）获益于中下游供不应求，2021年锂、铬商品价格行情大幅度升高，进一步变厚企业盈利（4）未来展望：预估企业2022年销售业绩将由锂钛精矿推动，企业锂钛精矿于每一年年末获得、第二年开展市场销售，2021 年锂钛精矿生产量大幅度增涨将变成2022 年销售业绩关键推动力。

　　出色资源禀赋产生明显成本费优点，我国本土高品质锂网络资源将获发展战略预转固。（1）扎布耶盐湖含有多种多样金属材料网络资源，锂品味居高世界第二。现阶段扎布耶二期新项目准备工作顺利进行，1.2 万吨级碳酸锂生产能力或可在2023 年投入运营，伴随着宝武进驻后，在资产、技术性、管理方法等方面的适用提高，预估扎布耶盐湖开发设计大幅度加速。（2）据可研报告计算，二期新项目扣减折旧费和各种各样花费后的完全成本4.25 万余元/吨，扣减副产物盈利后的完全成本做到2.41 万余元/吨，提锂成本费小于青海盐湖，且处在全世界盐湖提锂成本费曲线图左边，营运能力未来可期（3）在我国锂网络资源相对高度依靠澳洲进口的，现阶段中国盐湖锂网络资源占比较高达70%，而西藏带有充足的盐湖卤料锂网络资源，扎布耶盐湖的开发设计有希望推动西藏自治区盐湖开发设计由0 到1 的提升，在网络资源自主可控总体目标下，中国盐湖提锂发展战略使用价值迈入预转固。

　　2022-2027 项目投资整体规划清楚，铬锂开发设计领头发展未来可期。2022 年企业将根据不断提高扎布耶一期锂钛精矿生产量和罗布莎铬矿产量，争取中国盐湖锂盐市场占有率达5%。根据企业2021-2027 年项目投资整体规划，2021-2024 年企业长线投资新项目共方案投资额7.85 亿人民币；固投新项目共方案投资额61.50 亿人民币。伴随着资本开支的急剧提升，企业预估2025 年将产生3-5 万吨级的的锂盐经营规模。