TCL中环个股能够长期持有吗？单晶硅片领头投资价值怎样？

TCL中环（002129）这一股票好吗？将来还适合项目投资吗？2022年6月29日证券公司定级内容概述如下所示：预估企业2022~2024 年完成归母净利润60.90/70.11/85.98 亿人民币，相匹配PE 公司估值28.7/24.9/20.3 倍，保持“加持”定级。

风险防范：行业需求大跳水，单晶硅片价钱大跳水。

增资扩股环晟新能源技术促进叠瓦部件生产能力基本建设，加速部件阶段合理布局。企业为加快执行G12 高效率叠瓦电池组件新项目提产方案，拟立即向环晟新能源技术（江苏省）增资扩股3.25 亿人民币，并利用分公司中环中国香港向其增资扩股6.75 亿人民币，总共10 亿人民币，用以新增加年产量3GW G12 高效率叠瓦部件（“宜兴市部件三期”）生产能力。企业近些年借助叠瓦领先水平优点，积极主动进到部件阶段，截至2021 年末企业叠瓦部件生产能力为11GW，近年来环晟相继招标华电国际（2.5GW）、华润置地（1GW）等大中型部件招标工程，部件业务流程战略意义不断提高。

企业单晶硅片最新价格上涨幅度约为5~6%，力度超过预期，单晶硅片阶段全产业链影响力仍然强悍。企业6 月24 日发布了全新的单晶硅片价格，相比4 月27 号价格增涨显著，流行规格上涨幅度约为6%，且相比最近销售市场交易量的单晶硅片价钱也是有比较大上涨幅度，以210 规格为例子，企业最新价格为9.55 元/片（155μm），PV InfoLink6 月22 日最新价格为9.13 元/片（160μm），大幅度上升的价格一方面传输硅料成本费的提高，另一方面也展现出现阶段单晶硅片阶段全产业链影响力仍然强悍。

不断加快推进生产能力扩大，向全世界光伏硅片管理者影响力发起挑战。现阶段企业加速促进单晶硅片生产能力基本建设，在结晶生产能力层面，企业2021 年底、2022Q1 末结晶生产能力各自做到88GW（G12 占有率约70%）、95GW（G12 占有率约72%），后面伴随着银川市新项目相继建成投产，预估2022 年底企业结晶生产能力将高于140GW（G12 占有率约90%）；在切成片生产能力层面，集团公司在天津市、江苏省各自合理布局DW三期、DW 四期基本建设，共55GW，推动企业G12 单晶硅片生产能力释放出来。

获益半导体材料国内生产制造的新趋势，企业不断促进生产能力扩大与产品构造更新。近些年企业半导体材料业务流程完成持续增长，在其中2021 年营收同比增加50.61%，8~12英尺抛光片、外延片交货总面积同期相比提高114%。在Power、CIS 等优点行业，企业将持续提升批量生产经营规模与市场占有率，亦在28nm 之上制造企业已进入批量生产供应环节，有希望产生2022 年销售业绩突破点，28nm 下列制造商品已完成一部分送检，以后将逐渐提升。截至2021 年底企业6、8、12 英尺半导体硅片生产能力各自为50、75、17 万片/月，预估2023 年末产生110、100、60 万片/月。