通威股份这支股票怎么样？股票基本面逻辑性怎么样？

通威股份发展现状怎样？2022年6月28日证券公司定级内容概述如下所示：公司是硅料、充电电池双龙头，管理能力非凡、成本优势领跑。截至2021年底，企业有着光伏电池生产能力18 万吨级，充电电池生产能力45GW，均处在领域第一。

2020 2022年底端的坚定不移提产，让企业随着硅料领域辉煌时代一起变质。预估2022 年价钱神经中枢保持在22 万余元/吨之上（价税合计），2023 年价钱神经中枢预估约为15 万余元/吨（价税合计）。硅料高形势新时代背景下，企业生产能力不断领跑，预估集中化获益。截至2022Q2，企业硅料生产能力总计18 万吨级/年，预估到2023年底，企业硅料生产能力将做到33 万吨级/年，2026 年将做到80-100 万吨级/年，将长期销售业绩保持在150-200 亿区段，企业竞争能力到此变质。

充电电池领头影响力牢固，成本优势显著，赢利有希望底端回暖。依据整体规划，2023年企业充电电池生产能力有希望做到102GW。对比别的太阳能电池板生产商，企业充电电池与硅料业务协同，确保太阳能电池板生产能力保持高产销率，与此同时精益化管理促进非硅成本费持续降低。现阶段太阳能电池板阶段赢利处在底端，大规格商品相对性急缺。伴随着上下游单晶硅片生产能力放量上涨及其N 型新型电池建成投产，充电电池赢利有希望底端回暖。

目前销售市场针对企业估值标价架构不正确，更高度重视周期时间而忽略了发展。目前销售市场针对企业硅料业务流程标价不正确，过度关注规律性而忽视了成长型，造成企业PE 公司估值倍率很低。实际上硅料价格可能在未来某一环节进到下滑安全通道，但历史时间上看，硅料企业估值更多由领域增长速度来确定，后面伴随着硅料下滑，将有大量要求被激起，领域有希望水平加快情况，伴随着硅料价格重归，大家分辨企业估值也即将重归领域神经中枢部位，考虑到企业2023-2024 年在硅料价格下滑以后，销售业绩不容易产生大的起伏。

硅料、充电电池业务流程无缝衔接，业绩具有持续的成长型。借助硅料业务流程高毛利率 可转债发行，企业近些年积累了充裕的手中现钱，现阶段领域正处于Perc/HJT 等充电电池新技术应用导进早期，企业做为充电电池龙头企业对于各种各样新技术应用公司内部均有充裕提前准备，累加手中流动资金充裕，一旦新型电池线路明确，预估企业将迅速上量，获得充电电池新技术应用产生的第一波红利期。

预估企业2022-2024 年归母净利润各自为218.2、164.2、217.03 亿人民币，相匹配6 月24 日收盘价总市值的PE 分别为为12、16、12 倍，初次遮盖，给与“买进”定级。