2023年中公教育股票目标价多少钱？将来公司估值是多少有效？

中公教育（002607）还剩下多少发展空间？证券公司2022年11月13日定级内容概述如下所示：充分考虑企业有希望依靠 IT 技能提升等产生管理方法效率提高，渠道下沉及类目扩大等所带来的利润空间，公司为A 股最正宗教育股，而且是岗位教育行业行业龙头，公司估值上可以具有一定的股权溢价。①PE 估值模型：给与2023 年35-40 倍PE，相匹配有效价值区间4.3-4.9 元。②EV/EBITDA 估值模型：给与2023 年25-30 倍EV/EBITDA，相匹配有效价值区间4.6-5.5 元。

综合性二种结论给与企业4.3-5.5 元有效价值区间，保持“好于大市”定级。

2023 年国考公务员扩大招生18.8%至3.7 人次，报名审核总数增5.3%至223.6 数万人。

大家分辨，①国考公务员方面：预估于1Q23 参加面试，企业有希望兑付国考公务员扩大招生危害。②省公务员考试方面：江/浙/沪招考总数9272/7351/2645 人，各自同期相比增13.6%/增18.4%/减1.6%。2020-22 年国考公务员各自招考2.4/2.6/3.1 数万人，同期相比增66/ 7/21%，同时期省公务员考试各自招考16.4/15.9/16.8 数万人，同期相比增18%/减3%/增6%，清除21 年突发情况（距20 年省考笔试时间仅间距7 个月，客观性中对各地招考方案有一定影响），国考公务员与省考招考变化趋势类似，国考公务员大幅度扩大招生具有较强参考价值，对于我们来说省公务员考试招考经营规模亦有希望改进。

升级赢利预计。预估企业2022-2024 年归母净利分别是-6.08 亿人民币、7.61 亿人民币、11.13 亿人民币，各自同期相比增74.4%、增225.2%、增46.3%，EPS 分别是-0.10 元、0.12块和0.18 元。

升级对企业的分辨。企业应对有害的市场环境，企业积极主动整顿，及时纠正产品构造，不断减少高退款占比商品；调节优化机构设定、人员配备和内部的考核机制，降低成本成果已基本呈现。公司组建创新研究院，对焦职业技能培训产业链强链补链延链，随招考测试恢复过来，企业订单量逐渐好转，3Q 运营边界转折点初显，销售业绩有希望逐季改进。

中远期看，中公教育凭借很多年管理心得，搭建巨大课堂教学互联网，创建标准化培训管理体系，已经实现从公务员培训班向事业单位培训、老师招考指导等职业教育类目扩展，管理心得得到取得成功拷贝。职业教育市场市场集中度仍比较分散化，中公教育具备全国范围内的垂直一体化快速反应水平，目前已经基本上构成了重产品研发、强方式、快反应的垂直一体化快速反应水平，可在大范围、更多方面上接近学生就业要求。企业主动开展科技投入，以数字化营销促进转型发展与创新，深入分析业务流程深度；与此同时增加考研究生、学历教育、职业技术培训等关键工程项目的深层次布局，在产品研发、课堂教学、平台及其销售市场等多个方面很多资金投入，给这些工程项目的产业化发展趋势打下坚实基础。大家预估企业通过连接金融市场，内部方面，资产促进有希望助推企业加快产品升级，外延性方面，运用疫后市场整合的好机会，行业龙头有希望凭着经营规模、资产、技术性等优点，融合优势资源，持续抢占市场份额。随企业规模的稳健增长，企业创新性关键网络资源产出率效用将成为下一阶段持续发展的关键支撑点，慢慢释放产能。