中芯国际股东构成2020分析：主要股东股权持股比例公布

　　截止2019年末，中芯国际的主要股东为大唐香港及鑫芯香港，分别持股17%、15.76%。大唐香港为中国信息通信科技集团有限公司100%持股，鑫芯香港为国家集成电路产业投资基金股份有限公司100%持股。

　　而过往中芯国际曾在新加坡交易所挂牌发行债券融资。截止2019年末公司存续的可换股债券约12.15亿美元。剩余可换股债券未换股部分对应普通股 884526210股，占截至2019年12月31日已发行普通股的17.49%。

　　此外，截至 2019年12月31日，公司存续的股权激励包括《2004 年购股权计划》《2014 年购股权计划》和《2014 年以股支薪奖励计划》，部分购股权/受限制股份单位尚未授予或行权。

　　上述购股权/受限制股份单位未来全部授予并行权公司普通股将增加 367，323，892 股，占 2019 年12月31日公司已发行普通股的7.26%。一方面，前述股权激励计划将产生相关股份支付费用，相应减少公司未来期间的净利润，另一方面股权激励计划行权时同样将稀释现其他股东股权。

　　以上可换股债券及股权激励未来全部换股或行权，约占公司届时已发行普通股股数的 15.66%。

　　在招股书发布前一日，中芯国际发布公告表示，两大股东大唐及国家集成电路基金的联属公司正考虑以战略投资者身份参与人民币股份的发行。资深投行人士王骥跃向媒体表示，股东通过战略投资形式参与可以获得超过优先认购权部分的股份数量，意味着股东看好公司未来发展，希望用发行价认购更多股份。 　　

　　账上货币资金370亿 再募200亿

　　据了解，中芯国际虽然有控股子公司37家，持有股份或权益的参股公司共26家，但重要子公司仅6家。中芯上海、中芯北京、中芯天津目前为公司现阶段利润主要来源，而中芯深圳、中芯北方、中芯南方尚处于亏损状态。

　　中芯国际本次拟在科创板发行不超过16.86亿股（行使超额配售选择权之前），占发行后总股本不超过25%，每股面值0.004美元，募集资金总额高达200亿元。三个募资项目分别为“12 英寸芯片 SN1 项目”80亿元、“先进及成熟工艺研发项目储备资金”40亿元、“补充流动资金”80亿元。

　　其中较为明确的项目—“12 英寸芯片 SN1 项目”的载体即为中芯南方，这家子公司也正是前述获股东注资的子公司。该项目规划月产能 3.5 万片，建设期为7年， 已建设月产能 6000 片，是中国大陆第一条FinFET工艺生产线，也是中芯国际 14 纳米及以下先进工艺研发和量产的主要承载平台。

　　截止2019年末，中芯国际账面货币资金约为372亿元，加上上市募资金额的补充，将极大支持公司研发投入及技术进步。此次上市，海通证券和中金公司成为其联席保荐人及承销商，分别持股中芯国际1.1%、0.07%。不过，距离中芯国际完成最终挂票交易，其中还需要多项审批。