【股票入门】如何用RSI指标判断行情的顶部底部!

　　在技术指标中，RSI也是常用指标之一，又称摆动指标。相比之前的三大指标，使用RSI指标的人较少，但这并不代表该指标的价值没有之前的三大指标高。

　　RSI是技术分析大师王尔德(J.W.Wilder)首创的，发表在他的《技术交易系统的新思路》一书中。我们在这里只介绍这种方法的要点。如果朋友们想深入了解它，请阅读王尔德的原著。

　　RSI指标就是相对强弱指标。强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，它类似于KDJ。RSI主要用以判断股票的超买与超卖现象。

　　顺便说说，“相对强弱”这个术语用得有点不当。所谓相对强弱，一般是指两个不同对象的比值。如道琼斯工业类股票对标准普尔500种股指(S&P500)的价格之比，就是该股票或工业类股票同标准普尔500种股票指数相比较而言的“相对强弱”的标志。

　　1.RSI的运用原则

　　与许多人喜欢将RSI指标应用到短线投资上不同的是，笔者更愿意使用RSI指标来判断行情的项部或底部。

　　首先，先让我们了解一下什么是RSI指标，RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。

　　强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0~100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30~70之间变动，通常在70以上时被认为市场已到达超买状态，后市价格将出现回落调整。而当该指标跌至30以下便被认为是超卖，反弹回升即将到来。

　　通过RSI指标，能较清楚地看出买卖双方的意向，何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过，正如之前笔者反复提醒的那样，任何分析工具都有其优点和缺点，应用RSI的分析不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，RSI 超过95或低于15也并不出奇，不要低于30就入市买进，高于70就抛售，应当结合市场运行阶段与其他图形一并具体分析。

　　在震荡市道中，RSI的功效比平常更为出色。当市场处于横向延伸状态时，价格往往起伏不定，徘徊数星期乃至数月。在这种情况下，RSI却能紧密地跟踪价格的变化。RSI的峰和谷与价格图线的峰和谷几乎精确地同步出现。因为两者均呈横向伸展的态势，所以其轮廓极为相似。然而，市场迟早会发生价格突破，形成新的上升趋势或下降趋势。从RSI的天性来看，在这种价格突破发生的时候，它已经处在极端位置了。如果突破方向向上，则RSI已经处于超买区;如果突破方向向下，则RSI已经处于超卖区。此时此刻，投资者进退两难，一边是看涨的价格突破信号，一边是摆动指标的超买状态显示，该不该买呢?或者，一边是看跌的价格突破信号，一边是摆动指标的超卖状态显示，该不该卖呢?

　　一般可以规定RSI指标70以上为超买，30以下为超卖。

　　在这种情况下，我们最好暂时把摆动指标丢在一边，该怎么做就怎么做。理由是，随着重要的价格突破的出现，新的趋势尚处于早期阶段。此时，RSI指标常常很快就达到极端区域，并且将在其中维持一段时间。碰到这种情况时，我们应当主要考虑基本的趋势分析，而让摆动指标暂时退到幕后。之后，随着趋势的日渐成熟，我们才逐步增加摆动指标在我们的考虑中的分量。

　　在单边行情中，比如说在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在:牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市信号。基于这个原因，一般不宜在RSI刚进入非正常区域就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。在很多情况下，很好的买卖信号是:RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才采取实际的行动。这种确认可以是:(1)趋势线的突破;(2)移动平均线的突破;(3)某种价格形态的完成。

　　2.价值千金的RSI指标背离信号

　　与macd指标一样，RSI也是可以利用背离进行操作的，而且背离可能是RSI最有价值的应用。所谓相互背离，是指RSI曲线与价格线相互背离，各自朝相反的方向伸展。

　　在上升趋势中，最通常的RSI背离，是指价格保持上涨，RSI 处于高位(RSI 在70至80上时)，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作( 如果出现跳空就是最后缺口)，这是比较强烈的卖出信号。

　　在下降趋势中，如果RSI曲线不能验证价格趋势的新低点，就构成了所谓看涨背离，或曰正向背离，它是市场即将反弹(有时是短暂反弹)的先兆。在上面两种情形下，RSI的形态常常与双重顶或双重底形态相似。在我们判别相互背离现象的时候，有一个重要的先决条件，即背离现象应当发生在摆动指标的极限区域及其附近。

　　举例来说，如果RSI处于70线之上，或30线之下，那么，此时RSI指数本身就已经处于较危险的境地，在这种背景下出现的背离现象，其意义当然非同寻常。在RSI超过70时发生的看跌背离，或者当它低于30时出现的看涨背离，均可能构成重要的警示信号，我们必须谨慎从事。

　　这种强弱指标与股价变动产生的背离现象，通常被认为是市场即将发生重大反转的信号。

　　第二种形式的相互背离，是指当RSI穿越了重要的峰值或谷值的时候，价格图形却未发生相应的突破。RSI 的读数及其标志水平，具有随着趋势方向向上或向下推移的倾向。RSI曲线上的峰和谷，通常与价格图表上的峰和谷同时出现。如果价格处在上升趋势中，而RSI的峰和谷也呈现出依次上升的形态，那么，一旦RSI突然向下穿破了前一个显著低谷的水平，就经常预示着趋势即将由上转下。在下降趋势中，如果RSI向上冲破了前一峰值，当然也就意味着市场可能出现底部动作。

　　3.RSI指标的应用诀窍:形态共振法

　　众所周知，当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态是判断行情、决定买卖的一种非常实用的技术分析方法。但在实际应用中我们发现，该形态也会经常出现失败的形态。如何才能提高判断成功率呢?形态共振法就能达到这样的效果。

　　(1)高位反转共振成功率高。如果股价在形态上走出一些重要的反转形态，比如头肩顶、M头及三重顶，与此同时，RSI指标在高位(50以上)也形成了同样的形态，则意味着股价的上升动能已经衰竭，后市有可能出现长期反转行情，投资者应及时卖出。股价下跌的幅度和过程可参照头肩顶、M头或三重顶等顶部反转形态的研判。

　　(2)同样的道理，当股价在低位出现共振时，也是买入的好机会。具体操作如下:当RSI曲线在低位(50以下)形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认股价见底，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。

　　应用提示:一般来说，股价形态与RSI指标共振时，如果发生在顶部则成功率较高，若出现在底部则成功率相对较低。

　　RSI指标的形态共振分析方法总体判断正确性较高。