紫金矿业2022年公司估值多少钱？铜业龙头股票有潜质吗？

　　证券公司见解：伴随着企业一批超大型铜金矿山开采工程的建成投产生产能力释放出来，企业将来金铜生产量将急剧提高进到销售业绩爆发期，有希望发展为全世界有色板块資源煤业大佬。预估企业2021-2022 年EPS 为0.52、0.75 元，相匹配2021、2022 年PE 为20x、14x，保持“强烈推荐”定级。

　　风险分析：1、稀有金属中下游要求大幅度委缩；2、美联储会议财政政策超预估缩紧；3、金属价格大幅度下挫；4、新创建矿山开采项目推进不如预估。

　　矿山开采金属材料产品报价全方位增涨助企业营运能力明显提高。2021 年上半年度Comex 金子平均价同期相比上涨8.87%至1804.41 美金/蛊司，LME 铜平均价环比增涨64.54%至9091.72 美金/吨，LME 锌平均价环比增涨38.74%至2849.68 美金/吨。金属价格的增涨使汇报期间公司具体商品矿山开采产金、矿山开采产铜、矿山开采产锌的市场销售价格各自环比增涨0.44%、59.17%、77.98%至352.18 元/克、53226 元/吨、13313 元/吨。除此之外，上半年度企业矿山开采产银、铁精矿的市场销售价格也同期相比增涨43.08%、21.81%至3.62 元/克、754 元/吨。而当期矿山开采产金、矿山开采产锌的公司市场销售成仅各自提高7.05%、3.66%至182.67 元/吨、6762 元/吨，矿山开采产铜企业销售费用也是同比减少4.24%至18462 元/吨。企业矿产资源金属价格的全方位增涨，尤其是矿山开采产铜、矿山开采产锌价格的大幅度上升使企业矿山公司综合毛利率同期相比提高13.41 个月环比至58.54%，带动企业综合毛利率同期相比提高3.5 个月环比至14.48%。

　　企业矿山开采出产量持续增长，好几个重点项目进到建成投产生产能力释放出来期。2021年上半年度企业具体的矿山开采出产量再次提高，在其中矿山开采产金生产量22015千克，同比增加8.78%；矿山开采产铜生产量24.06 万吨级，同比增加4.30%；矿山开采产锌生产量19.64 万吨级，同比增加23.46%。汇报期间企业一批重点项目建设完成划时代提升，圭亚那（金）卡莫阿-卡库拉锡矿一期新项目第一序列年解决铁矿石380 万吨级新项目于5 月全面启动铜精矿生产制造，预估2021年生产制造铜精矿8-9.5 万吨级，增加利益铜生产量4 万。企业葡萄牙佩吉铜金矿石上端矿带有色金属冶炼新项目于6 月进到试运行环节，方案于9 月以前进行试产后宣布建成投产，预估增加约4 万吨级铜生产量、2 万吨级金生产量。西藏自治区飞龙铜业驱龙锡矿一期建设工程顺利推动，预估2021 年末投入运营，年产量铜精矿16 万吨级。以前停工的波坦斯金矿石在4 月波坦斯合资企业（BNL）与巴市政府就波坦斯金矿石将来的使用权与经营权签定了一份具备约束的合作框架协议后，有希望于2021年修复经营。除此之外，企业将再次推动葡萄牙紫金铜业、澳大利亚武里蒂卡金矿石、圭亚那奥罗拉金矿石、澳洲诺顿金田、黑龙江省铜山锡矿等一批扩建工程新项目管理提升，完成新的增加量奉献。并从发展战略相对高度掌握全世界新能源技术和新型材料的发展前景，逐层促进新能源技术新材料产业战略定位落地式，扩展与新能源技术新型材料有关的重要矿种变成企业全新升级增加量行业。