拓邦股份也有市场行情机遇吗？企业估值股价预测是多少有效？

拓邦股份（002139）将来也有发展潜力吗？2022券商研报内容概述如下所示：

环境分析繁杂、疫情反复，危害商品运送交货和中下游要求，收入和利润均大跳水。

伴随着将来环境因素改进，公司竞争能力将持续。

下降赢利预估和股价预测，保持加持定级。充分考虑疫情对运送、交货、中下游需求的危害，及其上下游原材料上涨并未减轻，下降公司2022-2024 年归母净利润预估至5.00/7.23/10.56 亿人民币（预测值为7.93/10.60/14.06）亿人民币，相匹配EPS 为0.40/0.58/0.84 元。充分考虑公司控制板的龙头地位，比照可比公司估值水平，给与2022 年28 倍PE，相匹配股价预测11.20 元，保持加持定级。

环境分析繁杂、疫情反复，危害商品运送交货和中下游要求，收入和利润均大跳水。发展业务流程新能源技术及智能解决方案达到今年初总体目标，完成了较快速的提高，整体收益增长速度未达成公司今年初既定的总体目标。

成本工作压力依然比较大。部分半导体材料及晶体三极管交货依然存在一定工作压力且价钱依然在相对性上位，早期贮备的部分高价位原材料在一季度耗费并进到成本费，Q1利润率环比提升1.9 个pct，同比减少 4.74 个pct；2021 年下半年最新项目科研投入提升，部分海外基地也进到投入期，三项费用（营业费用、研发支出、期间费用）同比增长约 8000 万余元，在其中股权激励费用同比增长比较多；境外投资形成的公允价值变动盈利同比减少约 6500 万余元。

伴随着将来环境因素改进，公司竞争能力将持续。（1）由于原料涨价逐渐减轻和价格向下游客户传输逐渐呈现，利润率有希望稳中有进；（2）费用增加带来的影响伴随着规模扩大慢慢变弱；（3）疫情的影响是阶段性的；（4）家用电器和专用工具版块向头顶部集中化、市场份额提升的长期性逻辑性不会改变，新能源技术和智能解决方案业务流程高增长有希望不断。

风险防范：供应链风险，汇率波动风险性，原材料上涨风险性。